2024-01-30 10:06:14
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2024-1-29
1、本月市场回顾及驱动因素分析：市场整体弱势，阶段性价格小幅上涨
1月国内多数地区32%开云(中国)市场价格月均价环比下降，部分地区月均价环比上涨。本月开云(中国)供应较充足，需求平淡，多数市场月内价格仍有下降，但因供应减量、下游备货等原因，阶段性价格有所上涨。江苏、重庆开云(中国)月均价环比上涨，其他地区开云(中国)月均价都环比下降。以山东地区为例，截至1月29日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为745.63元/吨，较2023年12月均价774.05元/吨下降3.67%，较2023年1月均价1061.11元/吨下降29.73%。截至1月29日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格720-785元/吨，收盘均价752.5元/吨，较12月29日收盘均价745元/吨上涨1.01%。
1月各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区32%开云(中国)市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 月内价格先跌后涨，上半月因需求淡季效应叠加供应充足，氯碱企业出货情况不理想，价格下降，下半月部分氯碱企业阶段性出现减产，且氯碱企业盈利不佳，挺价开云(中国)，价格有所上涨，均价环比上涨 |
河北 | 下降 | 月内价格先跌后涨，上半月部分氯碱企业提负荷，开云(中国)供应增加，加之受山东开云(中国)低价影响，价格下降，下半月部分氯碱企业负荷不满，库存不多，且开云(中国)外流量增加，氯碱企业出货压力不大，加之山东开云(中国)涨价带动，价格上涨，但整体开云(中国)价格较上月低位窄幅波动，均价环比下降 | |
华东 | 江苏 | 上涨 | 月内江苏开云(中国)价格低位上涨，因前期开云(中国)价格偏低，且下游节前备货积极，下游需求好转，均价环比上涨 |
浙江 | 下降 | 下游需求疲软，月内受部分装置减产，氯碱企业持续无库存压力提振，价格出现触底反弹，但均价仍环比下降 | |
江西 | 下降 | 月内价格先降后涨，前期因下游需求减少，市场价格下降，随后受江苏涨价影响价格上涨，月均价环比下降 | |
安徽 | 下降 | 月内价格先跌后涨，上半月下游接货积极性不高，且前期停车氯碱企业开车，价格下降，下半月受江苏开云(中国)涨价带动，加之氯碱企业库存不多，价格上涨，均价环比下降 | |
福建 | 下降 | 需求疲软，工厂及贸易商出货情况持续平淡，月内受山东及华东阶段性价格上调带动叠加当地氯碱企业开云(中国)库存压力不大，市场价格触底反弹，但均价仍环比下降 | |
华中 | 河南 | 下降 | 月初因下游接货积极性一般，且氧化铝采购开云(中国)价格下降影响，散户价格下降，月内市场供需情况变动不大，价格持稳，均价环比下降 |
湖北 | 下降 | 上旬受外围低价开云(中国)冲击，开云(中国)价格下降，中下旬多数氯碱企业价格持稳，部分企业因下游需求减少，价格略有下降，主流成交区间稳定，均价环比下降 | |
西北 | 内蒙 | 下降 | 下游氧化铝减产对开云(中国)带来利空影响，氯碱企业出货情况较上月有所转差，导致整体价格重心下移，均价环比下降，但月内部分时间段随着价格回落，企业出货情况有所改善，价格重心触底后小幅反弹 |
华南 | 广东 | 下降 | 中上旬贸易商出货情况不温不火，价格持稳，临近月底，因海碱到货情况持续不多，开云(中国)供应端偏紧，贸易商出货价格上涨，但均价仍环比下降 |
广西 | 下降 | 月内价格先稳后涨，中上旬因氯碱企业检修提振，加之下游刚需支撑，价格持稳，下旬氯碱企业检修计划持续提振，且海碱到货不多，开云(中国)供应偏紧，价格上涨，但涨幅不多，均价环比下降 | |
西南 | 四川 | 下降 | 因部分氯碱装置停车，供应偏紧，月内价格低位上涨，但价格上涨幅度不大，月均价环比下降 |
重庆 | 上涨 | 月内价格小幅上涨，因当地有氯碱装置检修，供应相对偏紧，价格略有上涨 | |
氧化铝工厂开云(中国)采购价格 | 山东 | 下降 | 2024年1月份氧化铝工厂开云(中国)采购价格由710元/吨下降10元/吨，降至700元/吨 |
河南 | 下降 | 2024年1月份河南地区氧化铝企业开云(中国)订单价较上月下降260元/吨，折百送到氧化铝价格2640-2740元/吨，企业所在区域不同，到货价格略有差异 | |
山西 | 下降 | 2024年1月份山西孝义地区送到氧化铝工厂开云(中国)订单价格较上月下降260元/吨，折百送到氧化铝价格2590元/吨 | |
广西 | 稳定 | 2024年1月份广西地区氧化铝企业开云(中国)订单价格较上月持稳，折百送到氧化铝价格3300元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异 |
表2 华北及西北地区32%离子碱价格表
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
01月05日 | 710—780 | 740—790 | 2500—2640 | 2250—2300 |
01月12日 | 700—770 | 730—790 | 2500—2600 | 2250—2300 |
01月19日 | 720—790 | 740—820 | 2500—2600 | 2250—2300 |
01月26日 | 720—790 | 730—830 | 2500—2600 | 2300—2350 |
本月收盘价 | 720—785 | 750—830 | 2500—2600 | 2300—2350 |
月度涨跌值 | 10—5 | 10—20 | -200—-300 | 0—0 |
较去年同月涨跌值 | -260—-345 | -350—-350 | -1300—-1300 | -700—-700 |
上月均价 | 774.05 | 820.95 | 2892.86 | 2395.24 |
本月均价 | 745.63 | 771.25 | 2588.50 | 2290.00 |
较上月均价涨跌值 | -28.42 | -49.70 | -304.36 | -105.24 |
较上月均价涨跌幅 | -3.67% | -6.05% | -10.52% | -4.39% |
表3 华东地区32%离子碱价格表
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
01月05日 | 785—850 | 980—1000 | 830—850 | 840—1000 |
01月12日 | 790—850 | 980—1000 | 810—850 | 840—1000 |
01月19日 | 810—850 | 1005—1030 | 800—850 | 830—1000 |
01月26日 | 820—900 | 1005—1030 | 830—870 | 850—1000 |
本月收盘价 | 820—900 | 1005—1030 | 830—870 | 850—1000 |
较上月涨跌值 | 40—50 | 25—30 | 0—0 | -10—0 |
较去年同月涨跌值 | -270—-300 | -305—-320 | -320—-350 | -400—-370 |
上月均价 | 823.57 | 1005.71 | 858.57 | 942.38 |
本月均价 | 830.25 | 999.63 | 835.25 | 920.50 |
较上月均价涨跌值 | 6.68 | -6.09 | -23.32 | -21.88 |
较上月均价涨跌幅 | 0.81% | -0.61% | -2.72% | -2.32% |
表4 华南及西南地区32%离子碱价格表
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
01月05日 | 1000—1050 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月12日 | 950—1000 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月19日 | 950—1000 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月26日 | 1000—1080 | 920—940 | 980—1080 | 3100—3300 |
本月收盘价 | 1000—1080 | 960—990 | 1010—1080 | 3100—3300 |
较上月涨跌值 | 0—30 | 60—70 | 30—30 | 0—100 |
较去年同月涨跌值 | -370—-370 | -350—-360 | -340—-320 | -1600—-1900 |
上月均价 | 1056.90 | 921.67 | 1025.00 | 3297.62 |
本月均价 | 1012.00 | 917.25 | 1019.50 | 3200.00 |
较上月均价涨跌值 | -45 | -4.42 | -5.50 | -97.62 |
较上月均价涨跌幅 | -4.25% | -0.48% | -0.54% | -2.96% |
2、 相关产品：PVC液氯均价多环比下滑，烧碱仍承担盈利重任
2.1 PVC
1月国内PVC粉市场先跌后涨，价波动区间相对较小，价格重心下移。截至1月29日，国内电石法SG-5月均价5664元/吨，较上月均价5773元/吨下跌109元/吨，跌幅1.89%，月均价跌幅略放缓。1月国内PVC粉价格走势主要受自身供需基本面和宏观交替驱动。 上旬价格震荡下跌主要是受行业开工维持偏高，需求弱势，未来累库预期等影响。中下旬价格止跌略涨主要支撑在于一方面行业亏损加剧，成本支撑增强；另一方面出口接单好转；第三方面上游企业年前销售任务基本完成，销售压力减轻；第四方面宏观氛围改善，下旬降准及城中村升级扩围等消息对市场氛围略提振。但月底下游陆续放假，需求明显减少，所以价格反弹阻力较大。
PVC价格重心下移，氯碱-PVC一体化企业盈利压力较大，烧碱仍承担盈利重任。
2.2 液氯
截至1月29日，就收盘价格来看，多数市场收盘价格高于2023年12月29日，但1月月均价大多低于2023年12月。以山东地区为例，1月29日槽车液氯出厂价在100-200元/吨，较12月29日的（-100）-1元/吨下降200-199元/吨。截至1月29日，1月山东槽车液氯主流成交价格月均价162.63元/吨，较上月均价163.19元/吨下降0.34%，较去年1月均价-605.56元/吨上涨126.86%。1月山东液氯价格中上旬震荡上行，随着下游陆续恢复，需求好转，价格震荡上行，但月底因部分下游停车，需求减弱，价格再度走低，月均价略低于上月。
液氯均价略下滑，氯碱企业盈利压力较大，挺价销售开云(中国)心态仍存。
3、下月市场展望：春节前、节中价格持稳为主，节后价格逐步上涨
供应方面：1月部分氯碱企业虽有阶段性减量，但供应仍较为充足，下游整体需求减少，供需矛盾下，价格仍低位调整。2月节前节中部分下游减产、停车，整体生产积极性一般，开云(中国)供应也有减量，价格或整理为主，节后下游开工预计略有恢复，提振开云(中国)价格，出口端预计表现平淡，对国内市场仍无提振作用。3-4月下游如氧化铝、纺织、印染、化工等行业开工逐步恢复，需求增加，国外需求预计也有所增加，出口量预计增加，出口对国内开云(中国)价格或有所提振，氯碱企业进入集中检修季，开云(中国)供应预计减少，供需矛盾逐步缓解，价格上涨。
心态方面：春节前、节中氯碱企业调价心态偏弱，市场人士对节后市场多存谨慎看多心态，3-4月在供需矛盾缓解预期下，市场人士多存谨慎看多心态。
综合来看，预计2月春节前、节中32%开云(中国)价格稳定为主，节后随着需求小幅恢复，各地32%开云(中国)价格持稳或略有上涨，3-4月下游需求进一步恢复，氯碱企业或有检修，供需矛盾缓解，各地32%开云(中国)价格预计有所上涨。以山东地区为例，
预计2月当地32%离子膜开云(中国)价格均价在753元/吨左右，日均价运行区间在752.5-760元/吨。
表5 下月各地区32%开云(中国)市场价格变动及市场情况预测
大区 | 省份 | 价格变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 先稳后涨 | 春节前后需求预计较为平淡，预计2月中上旬价格整理为主，个别企业价格仍有小幅下探可能，随着2月下旬下游陆续复产，开云(中国)价格预计企稳或者零星小涨 |
河北 | 先跌后涨 | 预计鲁北前期降负荷氯碱企业提负荷，利空局部价格，且部分下游预计减产、停车，预计节前节中价格或有小幅下降，节后随着下游需求恢复，下旬价格或有小幅上涨 | |
华东 | 江苏 | 先稳后涨 | 下月节前节中价格预计稳定为主，节后下游需求或陆续恢复，价格或有小幅上涨 |
浙江 | 稳定 | 春节前后需求疲软，氯碱企业出货情况难有改善，市场预计盘整运行，需密切关注2月下旬至月底下游复工复产情况 | |
江西 | 先稳后涨 | 预计节前节中下游需求减少，但也有氯碱装置停产，价格变动预计不大，节后市场逐步恢复正常运行，价格或随江苏小幅上涨 | |
安徽 | 先稳后涨 | 预计节前节中下游需求有所减少，但氯碱企业库存不多，也有氯碱企业计划停车，价格或持稳，节后随着下游恢复，价格或有小幅上涨 | |
福建 | 稳定 | 下游需求持续平淡，贸易商心态谨慎，市场或盘整运行，需密切关注节后下游复工情况 | |
华中 | 河南 | 稳定 | 春节效应下，预计下游需求平淡，但刚需支撑下，价格或持稳 |
湖北 | 先稳后涨 | 节前节中下游需求预计减少，氯碱企业节中或也有降负荷运行情况，中上旬价格持稳，节后下旬下游需求预计有所恢复，价格或略有上涨 | |
西北 | 内蒙 | 稳定 | 春节效应下，预计氯碱企业出货一般，市场盘整运行 |
华南 | 广东 | 先降后稳 | 随着后期开云(中国)货源陆续到货，在下游表现仍显疲软的情况下，节前节中价格或小幅回落，节后下游逐步复工，价格预计横盘整理，密切关注工厂及下游接货情况变化 |
广西 | 稳定 | 节前节中下游需求预计减少，但也有氯碱企业停车，中上旬价格预计持稳，节后下游需求或有所恢复，但停车氯碱企业开车，价格或仍持稳 | |
西南 | 四川 | 稳中有涨 | 下月预计供应增加，但节后需求也有恢复，且受片碱价格节后上涨预期提振，价格或稳中小涨 |
重庆 | 稳定 | 下月节后需求预计略有恢复，但因供应相对充足，价格预计稳定为主 |
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