2022-11-29 16:06:22
烧碱市场月评
来源：卓创资讯 周超 更新时间：2022-11-28
1、本月市场回顾
1.1价格走势图
1.2市场评述
11月国内各地区开云(中国)市场价格区域差异性明显。山东、江苏地区需求疲软，月均价下降，河南、河北、浙江、江西、安徽、福建、湖北、广东、宁夏、四川和重庆地区普遍受到需求疲软及周边市场价格回落影响，月均价下降；内蒙古地区有氯碱装置检修，加之中盐有片碱新装置投产，开云(中国)供应量减少，月均价上涨，广西地区虽下旬价格略有下滑，但中上旬开云(中国)供应偏紧，价格延续上月底偏高价，因此月均价上涨。以山东地区为例，截至11月28日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为1073元/吨，较10月均价1225.56元/吨下降12.45%，较去年11月均价1035元/吨上涨3.67%。截至11月28日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格1020-1115元/吨，收盘均价1077.5元/吨，较10月31日收盘均价1127.5元/吨下降4.43%。各个市场的具体变化及原因如下表所示：
表1 各地区开云(中国)市场价格变动及市场表现情况
大区 | 省份 | 月均价变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 需求疲软叠加氯碱企业检修数量减少、出口利好提振下降，阶段性供需矛盾明显，开云(中国)价格承压下行 |
河北 | 下降 | 下游需求偏弱，月内价格受供需阶段性变动影响而窄幅波动，均价环比下降 | |
河南 | 下降 | 部分氧化铝企业减产，采购量减少，采购价下降，加之受山东开云(中国)偏低价影响，下游和贸易商接货积极性不高，价格下降 | |
华东 | 江苏 | 下降 | 出口对国内市场基本无利好作用，省内需求较疲软，供应相对充足，因此价格下降 |
浙江 | 下降 | 供应端基本正常，下游需求低迷，出口提振作用下降，氯碱企业出货不畅，市场参与者多持看空心态，价格下降 | |
江西 | 下降 | 当地供需相对平衡，受江苏价格下降影响而下降 | |
安徽 | 下降 | 有下游的配套氯碱装置投产，下游需求减少，氯碱企业出货一般，且受江苏开云(中国)市场影响，价格下降 | |
福建 | 下降 | 东南电化二期新装置投产，供应量增加预期利空市场心态，高端价格重心回落，下游大单采购价格较上月小幅上行，不同客户群体成交灵活，均价环比下降 | |
华中 | 湖北 | 下降 | 上半月有氯碱企业检修，开云(中国)供应减少，价格稳定，月中受周边开云(中国)偏低价及检修企业开车预期影响，价格下降，之后价格维稳，均价环比下降 |
西北 | 内蒙 | 上涨 | 部分氯碱企业有检修安排，加之中盐三期片碱装置试车，开云(中国)供应量减少，需求稳定，氯碱企业上调出货价格，价格上涨 |
宁夏 | 下降 | 当地成交尚可，前期因需求一般，价格有所下调，后因供需相对平衡，价格稳定为主，月均价环比下降 | |
华南 | 广东 | 下降 | 下游需求疲软，贸易商出货情况不佳，出口提振作用减弱利空市场成交气氛，价格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 当地开云(中国)仍然略有偏紧，但受周边市场开云(中国)价格偏低影响，价格略有下调 |
重庆 | 下降 | 下游需求尚可，受周边开云(中国)低价影响，价格下降 | |
广西 | 上涨 | 开云(中国)供应偏紧，中上旬价格延续上月底偏高价格，下旬受周边市场开云(中国)低价影响，价格略有下滑，月均价环比上涨 | |
氧化铝工厂开云(中国)采购价格 | 山东 | 下降 | 当地氧化铝采购由1100元/吨降至1020元/吨 |
河南 | 下降 | 2022年11月份河南地区氧化铝企业开云(中国)订单价格下降50元/吨，送到氧化铝价格3840-3940元/吨，折百价 | |
山西 | 下降 | 2022年11月山西孝义地区送到氧化铝工厂开云(中国)订单价格较10月下调，折百送到价格下调100元/吨至3790元/吨。 | |
广西 | 上涨 | 2022年11月份广西地区氧化铝企业开云(中国)订单送到氧化铝价格上涨至5500元/吨左右，折百价，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异。 |
表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）
单位：元/吨
日期 | 山东 | 河北 | 河南（折百价） | 内蒙（乌海折百价） |
11月03日 | 1040—1115 | 1090—1160 | 4200—4200 | 3550—3600 |
11月10日 | 1020—1115 | 1150—1160 | 4000—4200 | 3550—3600 |
11月17日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4200 | 3600—3650 |
11月24日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3650—3700 |
本月收盘价 | 1020—1135 | 1130—1290 | 4000—4000 | 3650—3700 |
月度涨跌值 | -80—-20 | -10—90 | -200—-300 | 150—150 |
较去年同月涨跌值 | 250—285 | 260—360 | 1400—1100 | 1450—1400 |
上月均价 | 1225.56 | 1299.17 | 4195.56 | 3525.00 |
本月均价 | 1073.00 | 1147.25 | 4097.50 | 3612.50 |
较上月均价涨跌值 | -152.56 | -151.92 | -98.06 | 87.50 |
较上月均价涨跌幅 | -12.45% | -11.69% | -2.34% | 2.48% |
表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）
单位：元/吨
日期 | 江苏 | 浙江送到萧绍 | 安徽 | 江西 |
11月03日 | 1070—1200 | 1360—1380 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月10日 | 1020—1180 | 1260—1340 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月17日 | 1070—1120 | 1260—1300 | 1130—1170 | 1320—1430 |
11月24日 | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
本月收盘价 | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
较上月涨跌值 | -40—-130 | -170—-150 | -150—-150 | -80—-180 |
较去年同月涨跌值 | 70—20 | 230—180 | 80—100 | 220—220 |
上月均价 | 1347.78 | 1516.94 | 1365.83 | 1466.11 |
本月均价 | 1111.25 | 1320.00 | 1178.75 | 1382.50 |
较上月均价涨跌值 | -236.53 | -196.94 | -187.08 | -83.61 |
较上月均价涨跌幅 | -17.55% | -12.98% | -13.70% | -5.70% |
表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）
单位：元/吨
日期 | 福建 | 广东 | 广西 | 四川（折百价） |
11月03日 | 1430—1700 | 1450—1500 | 1500—1600 | 5400—5600 |
11月10日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月17日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月24日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1550 | 5200—5400 |
本月收盘价 | 1430—1550 | 1430—1470 | 1500—1550 | 5200—5400 |
较上月涨跌值 | 30—-170 | -70—-80 | 0—-50 | -200—-300 |
较去年同月涨跌值 | -70—-50 | 130—70 | 250—250 | 1600—1200 |
上月均价 | 1547.50 | 1565.56 | 1531.94 | 5419.44 |
本月均价 | 1515.00 | 1461.75 | 1542.50 | 5365.00 |
较上月均价涨跌值 | -33 | -103.81 | 10.56 | -54.44 |
较上月均价涨跌幅 | -2.10% | -6.63% | 0.69% | -1.00% |
*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。
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2.1 液氯
11月份液氯市场价格月内波动频繁，但从月收盘价格来看，多以下降为主。11月山东液氯市场价格震荡下行，11月28日槽车液氯出厂价在（-500）-（-350）元/吨，较10月31日的（-200）-50元/吨累计下跌300-400元/吨，截至11月28日，11月均价为-152.43元/吨，较10月均价168.31元/吨下跌190.57%，较去年11月均价1269.34元/吨下跌112.01%。11月山东液氯价格下降的主要原因有以下几点：1，下游盈利情况一般，生产积极性相对不高，对液氯消费量略有减少，对液氯价格有所利空；2，局部地区运输效率不高，造成液氯出货不畅，氯碱企业为缓解液氯出货压力，降价销售液氯。
2.2 PVC
国内PVC价格在10月末触底后，11月经历了两轮先上涨后整理的行情，价格重心较上月小幅下移。截至11月28日，国内电石法SG-5月均价6041元/吨，较上月均价6226元/吨跌185元/吨，跌幅2.97%，较上月跌幅收窄0.62个百分点。整体月内价格波动主要受到宏观方面影响。具体来看，11月初受宏观气氛改善预期影响，整体商品市场氛围有所好转，加之PVC行业开工负荷率降至年内低位，基本面边际改善，PVC价格略有上涨；但后续上涨动力缺乏持续性，虽然社会库存持续去库，但下游需求未见明显好转，对原料价格接受程度不高，宏观方面利多因素释放后，随着行业开工负荷率的回升，PVC现货价格进入区间震荡阶段；中下旬，随着美联储加息预期放缓及国内房地产政策的相继推出，国内外宏观预期再度好转，叠加社会库存进一步下降对市场心态的支撑，下旬PVC价格再度上涨，但仍受下游采购积极性制约，现货价格涨幅有限，上涨后迅速弱势整理。
3、下月市场展望
12月预计国内开云(中国)价格下降，2023年1-2月预计各地区开云(中国)价格仍有一定下行压力。以山东地区为例，预计12月当地32%离子膜开云(中国)价格运行区间在1020-1030元/吨。
供应方面：预计前期检修企业基本恢复正常，或有新增产能计划投产，且新增检修较少，因此预计开云(中国)供应量增加。
需求方面：据卓创资讯了解，预计12月氧化铝整体盈利情况略有改善，但开工负荷率难有明显提升，对开云(中国)需求增量有限；而粘胶纤维行业继续受到需求低迷影响，多数生产处于亏损状态，开工负荷率变动不大，对开云(中国)需求保持刚性支撑；此外，预计纸浆行业12月份开工相对平稳，其盈利水平变化不大，对烧碱需求基本稳定，其它耗碱行业对烧碱需求相对稳定。
出口方面：预计12月出口量难有明显增量，出口对国内开云(中国)市场价格有一定支撑，但难言强势。
碱氯平衡方面：预计12月液氯价格仍旧处于较低水平，部分氯碱企业存在因盈利不佳降负荷的可能性，或对开云(中国)价格带来一定利多影响。
下月各个市场的变动情况预测如下表所示：
表5 下月各地区开云(中国)市场价格变动情况预测
大区 | 省份 | 下月变化 | 影响因素 |
华北 | 山东 | 下降 | 下游各行业处于需求淡季，对高价开云(中国)价格接货积极性预计不佳，但液氯同样疲软，氯碱企业盈利水平不理想，开云(中国)仍旧承担盈利重任，因此开云(中国)价格或有一定下行压力，但回落幅度有限，需密切关注氯碱企业开工负荷变化 |
河北 | 下降 | 传统下游需求淡季，且受山东市场影响，价格预计有一定下行压力 | |
河南 | 下降 | 预计氧化铝对开云(中国)采购量仍偏少，加之受山东开云(中国)价格下行压力影响，价格预计有一定下滑 | |
华东 | 江苏 | 窄幅整理 | 预计江苏部分氯碱企业因调产或盈利不佳等原因开工负荷率不高，开云(中国)供应略有减少，但预计需求方面粘胶纤维、印染及化工品等因处于需求淡季，开工负荷率较低，对烧碱需求量也略有减少，因此预计江苏开云(中国)价格窄幅整理 |
浙江 | 弱势整理 | 下游需求预计无明显改善，宁波镇洋12月份安排停车检修，开云(中国)供应量预计会有减少，对当地开云(中国)价格带来一定利好支撑，价格预计弱势整理 | |
江西 | 稳定 | 预计供需变动不大，江西地区12月初前期检修企业预计开车，且后期暂无氯碱企业检修，开云(中国)供应较为稳定，当地主要下游预计生产较为稳定，对烧碱消费量变动不大，因此价格稳定的可能性较大 | |
安徽 | 下降 | 前期降负荷企业预计提负荷，开云(中国)供应预计增加，下游需求偏弱，加之受江苏开云(中国)市场影响，价格有一定下行压力 | |
福建 | 下降 | 随着东南电化二期新装置负荷逐步提升，叠加广西华谊新装置投产，开云(中国)供应量会有进一步增加，需求难有向好，开云(中国)价格仍有回落空间 | |
华中 | 湖北 | 窄幅整理 | 部分氯碱企业或因液氯价格较低盈利不佳而降负荷运行，对开云(中国)价格有一定支撑，但部分下游或因盈利不佳减产，对开云(中国)需求有所减少，价格预计窄幅整理 |
西北 | 内蒙 | 下降 | 受需求疲软影响，价格稳中适度小幅回落可能性存在，但下行空间预计不大，主要考虑碱氯平衡及PVC盈利不佳影响，需密切关注氯碱企业开工负荷变化 |
宁夏 | 稳定 | 预计当地供需相对平衡，市场成交情况一般，出货相对平稳，预计价格稳定 | |
华南 | 广东 | 下降 | 下游需求难有起色，对开云(中国)价格提振不佳，贸易商出库价格适度下行的可能性存在 |
西南 | 四川 | 稳定 | 预计当地开云(中国)成交较好，开云(中国)略有偏紧，但四川开云(中国)价格远高于其他省份开云(中国)价格及片碱价格，因此预计价格稳定 |
重庆 | 下降 | 周边市场开云(中国)价格偏低，下游和贸易商对市场存看空心态，预计价格有一定下降空间 | |
广西 | 下降 | 部分区域货物流转不畅，且当地价格较周边偏高，预计下游和贸易商接货积极性有所下降，加之预计有氯碱装置投产，开云(中国)供应增加，因此预计价格有一定下降 |
2023年1-2月预计氯碱企业基本无检修计划，开云(中国)供应较充足，这一阶段仍是传统的下游需求淡季，加之受春节效应的影响，部分下游预计减产、停产，需求较疲软，因此2023年预计1-2月各地区开云(中国)价格仍有一定下行压力，但1-2月液氯市场预期仍表现平淡，部分氯碱企业开工负荷率或因盈利不佳而下降，对开云(中国)价格下行空间有一定限制，需密切关注碱氯平衡对氯碱装置开工负荷的影响，还需关注新增产能对开云(中国)供应量的影响。
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